Toute l'actualitéFace aux effets dévastateurs du dérèglement climatique, l’urgence d’agir n’a jamais été aussi forte : températures records, événements météorologiques extrêmes, montée du niveau des mers. Or, les financements climat restent bien en deçà des 7 400 milliards de dollars annuels nécessaires* d’ici 2030 pour maintenir le cap des +1,5 °C.
*Source : Climate Policy Initiative (CPI), 2023
Alors que la pression réglementaire et les attentes sociétales s’intensifient, le marché volontaire du carbone (Voluntary Carbon market - VCM) s’apprête à entrer dans une phase de déséquilibre : la demande en crédits carbone de haute qualité augmentera plus vite que l’offre. Ce phénomène concernera d’autant plus les crédits provenant de projets de séquestration (Carbon Dioxide Removal - CDR) fondés sur la nature. De telles dynamiques de marché devraient inciter les organisations du monde entier à anticiper leur stratégie climat en sécurisant dès maintenant les crédits dont elles auront besoin.
Votre entreprise est-elle prête à construire une stratégie de contribution robuste grâce aux Solutions fondées sur la Nature (Nature based Solution - NbS) ? Voici trois raisons convaincantes de passer à l’action.
RAISON N°1 Les engagements ESG se renforcent, les échéances approchent
S’appuyer sur les crédits de séquestration (CDR) pour se mettre en conformité
Les cadres de mise en conformité deviennent à la fois plus stricts et plus lisibles, poussant les entreprises à évaluer leurs impacts environnementaux et sociaux sur l’ensemble de leur chaîne de valeur. Si réduire ses émissions de CO2 reste la priorité, il s’agit d’un défi de taille, notamment pour les secteurs fortement émetteurs où les technologies bas-carbone sont encore peu accessibles ou trop coûteuses. C’est pourquoi la finance carbone - via le marché volontaire du carbone - joue un rôle clé dans les stratégies climat des entreprises : sans se substituer à des mesures de décarbonation rapide, les crédits carbone de séquestration (Carbon Dioxide Removal - CDR) permettent en parallèle de contrebalancer les émissions résiduelles tout en répondant aux exigences réglementaires.
Tenir ses objectifs net zéro
Le Standard Net Zéro de la SBTi impose aux entreprises de réduire leurs émissions d’au moins 90% d’ici à 2050. Depuis 2022, plus de 1 100 entreprises ont vu leurs engagements validés par le standard de la Science Based targets Initiative. Alors que les échéances intermédiaires approchent, la SBTi recommande aux organisations de s’appuyer sur le programme Beyond Value Chain Mitigation (BVCM) pour intégrer dès maintenant des crédits de séquestration dans leur trajectoire SBTi. Le BVCM encourage en effet les investissements dans des projets de réduction et de séquestration carbone fondés sur la nature, en dehors des chaînes de valeur des entreprises. Cette étape intermédiaire vise la protection et la restauration des puits de carbone naturels, tout en contribuant aux objectifs climatiques mondiaux.
Selon la SBTi (2023), le programme BVCM constitue la première raison qui motive les entreprises à acheter des crédits carbone. Alors qu'elle travaille sur la prochaine version du Standard Net Zéro, la SBTi réévalue la place des certificats environnementaux, dont les crédits carbone, dans le pilotage et le renforcement des trajectoires climatiques des entreprises.
RAISON N°2 La demande en crédits carbone va exploser, l’offre ne suivra pas
Anticiper la hausse de la demande et des prix
Le marché volontaire du carbone devient plus mature à mesure qu’il évolue et se structure. Les standards de certification, tout comme les projets financés, gagnent en rigueur et en qualité. Pourtant, l’offre de crédits carbone issue de projets de haute qualité restera limitée tant que les investissements n’augmenteront pas massivement. À l’inverse, plusieurs signaux annoncent une envolée de la demande d’ici 2030, ce qui devrait provoquer une hausse globale des prix et une raréfaction des crédits disponibles.
Les principaux moteurs de la hausse de la demande sont :
La pression ESG : en août 2024, plus de 6 000 entreprises avaient défini des objectifs de réduction de leurs émissions via le cadre de la SBTi. Alors que les premières échéances approchent, la demande en crédits carbone de séquestration (CDR) va nécessairement s’intensifier.
Le programme CORSIA : le mécanisme mondial de compensation des émissions de CO2 de l'aviation internationale entrera en vigueur en 2027, obligeant les compagnies aériennes à investir dans des mesures de contribution carbone à hauteur de 100 millions* de crédits, stimulant ainsi le marché volontaire du carbone.
L’article 6.4 de l’Accord de Paris : le Mécanisme de Crédit de l’Accord de Paris (PACM) accélérera les échanges mondiaux de crédits carbone régis par l’ONU, faisant ainsi monter le niveau d’exigence pour des crédits de qualité, ainsi que les volumes en jeu.
L’intégration des crédits sur les marchés financiers : les crédits carbone étant petit à petit associés à des produits financiers, tels que des obligations vertes, ils deviennent des actifs stratégiques, renforçant la stabilité du marché.
Les politiques nationales : la mise à jour régulière des Contributions Déterminées au niveau National (NDC) incitera les entreprises à investir dans des crédits carbone pour anticiper les futures obligations de mise en conformité. Parallèlement, l’Article 6.2 de l’Accord de Paris favorisera les échanges de crédits carbone entre pays volontaires.
*Source : Abatable’s Voluntary Carbon Market Developer Overview, 2023-2024 report
Identifier les tendances clés du marché
La qualité comme nouveau prérequis : afin de garantir un impact climatique réel et mesurable, la priorité est donnée aux crédits carbone de haute qualité. En ce sens, l’ICVCM (Integrity Council for the Voluntary Carbon Market) a commencé à labelliser les catégories de crédits répondant à ses Core Carbon Principles (CCP), garantissant ainsi qu’ils apportent des bénéfices additionnels et vérifiables sur le climat, la biodiversité et les communautés locales.
De nouveaux modèles d’investissement : de grands groupes comme Microsoft ou Meta ouvrent la voie et pré-investissent dans des crédits de séquestration carbone avec un risque opérationnel limité. Face à la rareté de l’offre sur le marché spot*, les contrats d’achat à terme (offtake agreements) sont devenus un indicateur fort de la demande en NbS. En 2024, 6,4 Mt (millions de tonnes) de crédits de haute qualité ont été pré-achetées sur ce modèle, contre seulement 0,16 Mt retirées sur le marché spot**.
La popularité des NbS : la demande pour des crédits de séquestration carbone (CDR) devrait croître plus vite que la demande pour des crédits de réduction. Ils représenteraient jusqu’à deux tiers de la valeur du marché en 2050**. Les NbS dominent l’offre actuelle, avec 98% des crédits CDR émis entre 2022 et 2024 issus de projets fondés sur la nature. En parallèle, la coalition Symbiosis est devenue la première initiative de contrats d’achat à terme (offtake) de crédits carbone CDR et NbS, soulignant l’urgence de sécuriser des crédits de qualité dès maintenant.
*Le marché spot désigne les crédits disponibles pour livraison et retrait immédiats **Source : Carbon Direct, 2024 State of the Voluntary Carbon Market ***Source: MSCI Carbon Markets' projections, Data as of Nov. 30, 2024
RAISON N°3 Toutes les solutions ne se valent pas, les investissements dans les Solutions fondées sur la Nature sont essentiels
Accélérer les investissements pour satisfaire la demande
Les Solutions fondées sur la Nature incluent différents types de projets : reforestation, agroforesterie, gestion améliorée des forêts, agriculture régénératrice ou encore restauration de zones humides (Blue Carbon). Ensemble, ces projets pourraient fournir jusqu’à un tiers des efforts d’atténuation climatique nécessaires d’ici à 2030 (PNUE, 2023).
Des investissements bien plus importants sont indispensables pour éviter une pénurie prolongée de crédits carbone NbS et respecter les objectifs climatiques mondiaux. Des milliards de tonnes de CO2 doivent encore être séquestrées par la nature pour nous permettre de rester en dessous des +1,5°C. En investissant dans des projets NbS prêts à être déployés dès maintenant, les entreprises peuvent répondre aux exigences réglementaires croissantes, réduire les risques liés au marché et affirmer leur leadership climatique vers l’atteinte de la neutralité carbone planétaire.
Valoriser les atouts uniques des Solutions fondées sur la Nature
Les Solutions fondées sur la Nature présentent des avantages majeurs par rapport aux solutions technologiques : elles soutiennent à la fois l’atténuation et l’adaptation au changement climatique et répondent à des enjeux socio-environnementaux alignés avec les Objectifs de Développement Durable (ODD) de l’ONU. Les NbS sont d’ores et déjà opérationnelles et restent plus abordables économiquement que les nouvelles technologies de capture du dioxyde de carbone.
Une dépendance excessive aux solutions technologiques pourrait se révéler coûteuse et contraignante. A titre d’exemple, la technologie de captage du CO2 dans l’air (Direct Air Capture - DAC) est très énergivore et sa mise en œuvre à l’échelle pourrait avoir des effets négatifs sur le climat et les écosystèmes, tant que des analyses d’impact poussées n’ont pas été effectuées. Une vision réductionniste de la séquestration carbone peut devenir une impasse et limiter la viabilité à long terme des efforts mis en œuvre. Seul un modèle de marché qui valorise les bénéfices fondamentaux et multifonctionnels des NbS permettra une allocation plus équilibrée des fonds pour le climat.
Envie d’investir dans des crédits carbone de haute qualité ? Téléchargez notre guide à destination des investisseurs pour découvrir comment construire dès aujourd’hui votre stratégie climat grâce aux projets de séquestration carbone fondés sur la nature.