Toute l'actualitéFace à la hausse de la demande, accélérer les investissements
Le marché volontaire du carbone (Voluntary Carbon Market - VCM) évolue rapidement à mesure qu’il se structure. Entre l’avancée des réglementations ESG, la mise en œuvre de l’Article 6.4 de l’Accord de Paris ou encore la prochaine entrée en vigueur du programme CORSIA, l’année 2025 marque un tournant stratégique. Ces différents facteurs sont à l’origine d’une confiance croissante dans le marché, mais aussi d’un déséquilibre marqué : les experts prévoient une forte hausse de la demande pour des crédits carbone de haute qualité, tandis que l’offre restera limitée tant que les investissements dans le développement des projets ne seront pas à la hauteur. D’ici 2030, il faut donc s’attendre à une hausse générale des prix couplée à une faible disponibilité en crédits de haute qualité, qui ne représentent aujourd’hui que moins de 10 % du marché*.
L’engouement pour les Solutions fondées sur la Nature (NbS)
Les entreprises cherchent à investir dans des crédits premium, alliant intégrité et durabilité, et les NbS sont au cœur de leurs attentes. Depuis 2018, près de 11 milliards de dollars (USD) ont été investis dans des projets de séquestration (CDR) fondés sur la nature*, dont 60% ont été alloués à des projets forestiers. Plus récemment, des acteurs majeurs comme Microsoft ou Meta ont signé d’énormes contrats d’achat à terme (offtake agreements) pour atteindre leurs objectifs climatiques grâce aux NbS. Si cet engouement témoigne de la confiance du marché envers les Solutions fondées sur la Nature, les investissements doivent massivement augmenter pour atteindre les milliards de tonnes nécessaires à l’atteinte de l’Accord de Paris.
*Source : Carbon Direct, 2024 State of the Voluntary carbon Market
Attendre que toutes les conditions soient réunies, c’est passer à côté de l’opportunité de développer les solutions de séquestration nécessaires à l’atteinte des objectifs climatiques mondiaux, et de ceux des entreprises. Au contraire, libérer le plein potentiel des NbS exige dès maintenant le soutien financier des investisseurs, et ce tout au long du cycle de vie des projets. Vous trouverez ci-dessous les leviers à activer pour investir dès maintenant et garantir un volume de crédits carbone à un prix maîtrisé.
LEVIER #1 Sécuriser des crédits carbone ex-ante via des contrats d’achat à terme (offtake agreements)
Face à la très probable hausse de la demande pour des crédits carbone de haute qualité, les entreprises pionnières doivent dès aujourd’hui anticiper les risques futurs, liés à la disponibilité et au prix. De leur côté, les développeurs de projets ont besoin de financements initiaux pour lancer et déployer les activités sur le terrain, et ainsi développer l’offre nécessaire pour satisfaire le marché.
Les offtake agreements (contrats d’achat à terme) sont des engagements juridiquement contraignants par lesquels un acheteur s’engage à acquérir un volume de crédits carbone donné, à un prix fixe, sur une période définie. Qu’ils soient accompagnés ou non d’un prépaiement – utilisé pour financer les premières phases du projet - ces accords anticipés constituent des outils stratégiques, à la fois pour les acheteurs et pour les développeurs.
Les avantages principaux des contrats d’achat à terme :
Sécurisation de la qualité et des prix : les contrats à terme permettent de garantir l’accès à un certain volume de crédits carbone vérifiés de haute intégrité, tout en fixant le prix à l’avance.
Réduction des risques opérationnels : au cas où des complications opérationnelles empêcheraient le projet de générer les crédits attendus, l’acheteur ne paie rien.
Stimulation de l’offre : en permettant aux développeurs de projet de sécuriser des financements initiaux, les contrats à terme accélèrent le développement d’une nouvelle offre de crédits carbone de haute qualité.
LEVIER #2 Investir en direct dans un projet de séquestration carbone (CDR) fondé sur la nature
Trouver des crédits carbone qui correspondent aux besoins d’une entreprise et conduire une due diligence rigoureuse - regroupant l’ensemble des vérifications préalables - demande du temps et des ressources. Une autre option consiste à investir directement dans un projet en finançant son développement dès les phases de conception du design. Par exemple, une organisation souhaitant sécuriser un volume important de crédits NbS peut soutenir un projet de reforestation dès son démarrage, et ainsi sécuriser son approvisionnement futur en obtenant la totalité des crédits générés par le projet.
Ce que permet l’investissement en direct dans un projet :
Accès exclusif et prioritaire : investir en direct peut donner droit à une exclusivité sur les crédits générés par le projet pendant toute sa durée de vie, à un coût souvent bien inférieur au prix du marché*. *Par rapport aux prévisions du marché pour les années à venir
Influence sur le design du projet : l’investisseur crée une relation de confiance avec le développeur de projet, collaborant sur différents aspects du design et lui permettant de l’aligner avec ses objectifs ESG.
Création de valeur et nouvelles sources de revenus: en sécurisant des crédits carbone à prix réduit, l’entreprise peut les revendre sur le marché en réalisant un bénéfice, ou les utiliser pour financer les phases de monitoring du projet. On parle alors d’auto-financement du projet.
Intégration des investissements et des contrats d’achat à terme dans la courbe de développement d’un projet
LEVIER #3 Répartir les risques grâce à une stratégie de portfolio diversifiée
Diversifier son portefeuille de crédits carbone est une stratégie clé pour diluer, et donc réduire, les risques. En répartissant leurs investissements sur plusieurs projets fondés sur la nature - qui peuvent se différencier par leur méthodologie, leur localisation, leur potentiel de séquestration ou encore les co-bénéfices socio-environnementaux qu’ils génèrent - les entreprises limitent leur exposition au risque tout en maximisant leur impact global.
Construire un portefeuille de projets (et de crédits carbone) dans une logique de long terme permet d’opter pour différentes options d’investissement - par exemple, en combinant les avantages des contrats d’achat à terme et des investissements en direct - et de favoriser une planification budgétaire plus précise, tout en optimisant le retour sur investissement.
Face à un marché carbone en pleine structuration, les entreprises doivent dès maintenant anticiper leurs besoins en crédits carbone basés sur la séquestration (CDR) pour atteindre leurs objectifs climatiques. Compter uniquement sur la réduction des émissions (qui reste prioritaire), c’est prendre le risque de faire face à des prix élevés et à une offre de haute qualité insuffisante.
Le développement de projets NbS n’est pas instantané : 5 à 10 ans sont souvent nécessaires avant l’émission des premiers crédits. C’est pourquoi, en définissant dès aujourd’hui une stratégie pluriannuelle et en intégrant des leviers stratégiques comme les contrats à terme (offtake agreements), les entreprises ont l’opportunité de renforcer leur capacité d’anticipation, de maîtriser leur budget et de réaliser des économies de long terme.
Envie d’investir dans des crédits carbone de haute qualité ? Téléchargez notre guide à destination des investisseurs pour découvrir comment construire dès aujourd’hui votre stratégie climat grâce aux projets de séquestration carbone fondés sur la nature.